一圖前瞻 | AI巨頭正面對決！與谷歌同日放榜！微軟能否更勝一籌？

与谷歌同日放榜，微软(MSFT.US)将于美东时间10月24日美股盘后公布最新财报。目前市场普遍预期，微软2024财年第一财季(由自然年7月1号开始)营收为545.45亿美元，同比增长8.82%；每股收益为2.65美元，同比增长12.64%。

回顾上个季度，微软的业绩表现显得有点不温不火。尽管Bing搜索集成AI之后带了比较明显的增长，但Windows系统和Office层面AI对收入的拉动能力还并没有显现。

展望最新季度业绩，对于市场最关注的是云业务Azure，据媒体10月17日援引知情人士报道，微软正准备将亚马逊作为其Microsoft 365云产品服务的重要客户，这笔交易价值预计超过10亿美元。

这笔“大买卖”令人诧异的一点是，微软和亚马逊同为主要的云服务供应商，微软的Azure和亚马逊的AWS之间也存在竞争关系。而鉴于这一点，亚马逊以前一直不愿意使用微软的云服务。这笔交易若是被证实，对微软的企业软件领域无疑将是一次巨大的推动。

另外，有市场分析指出，数据显示，自从将人工智能功能添加到Bing以来，微软在搜索市场的份额几乎没有变化。所以，ChatGPT短期并不能在个人计算机业务上为公司贡献增长。而微软发布的重磅产品AI Copilot也来不及为本季业绩带来太理想的贡献。

公司CFO Amy Hood也曾在两个月前告知华尔街分析师，AI带来的财务影响不是爆炸性，而是渐进式的，可能要在2024年6月结束的2024财年下半年主要体现出来。

AI货币化有望推动业绩增长！华尔街普遍看好微软业绩表现

手握OpenAI的微软一直是被认为是生成式AI浪潮里最受益的公司。花旗分析师的Tyler Radke认为，微软Copilot潜力巨大，即使渗透率只有5%，该产品也能为Office 365带来至少50亿美元的增量收入，接近第三财季Office 365对企业销售收入（94亿美元）的一半。

Wedbush分析师Dan Ives称，对微软的最新调查显示，该公司的云计算部门“表现稳定”，实现AI货币化的能力指日可待。他表示，微软Azure的营收指引可能将实现25%-26%的高增长，而这一增长部分受益于AI的火热。

此外，他还认为Copilot工具能够加速微软AI服务的客户渗透。他相信在未来三年内，微软一半以上的用户都会使用Copilot。

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微软与谷歌正面交锋

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大家看好微软的AI货币化前景吗？

编辑/Corrine