劇震！一隻蝴蝶打爆萬億巨頭

远方一只蝴蝶扇动翅膀，老牌消费公司股价剧震。新型减肥药风靡美国，万亿市值食品股暴跌。

暴跌！减肥药减掉了美国人的食欲？

今年美股大涨，然而以长牛股著称的必选消费股大多表现黯淡。

“肥宅快乐水”可口可乐(KO.US)股价10月5日跌幅达4.83%，创下年内低点，今年累计下跌14.61%，成为2008年金融危机以来最糟糕的表现。

另一老牌食品股巧克力巨头好时(HSY.US)股价也出现下跌，从今年最高点274美元跌至190美元。

肯德基、必胜客等快餐连锁的母公司百胜餐饮(YUM.US)，距离其今年5月20日创下的历史新高也下跌超过15%。10月6日盘中，百胜餐饮创出去年11月以来的新低。

说起必选消费，巴菲特的财富很大一部分来源于此。对伯克希尔历年持仓分析发现，巴菲特是当之无愧的必选消费股投资之王。其最著名的几笔消费投资，包括1972年收购喜诗糖果，1988年投资可口可乐(KO.US)，1989年投资吉列，2005年投资宝洁(PG.US)。

这些公司因为需求稳定，有很高的护城河，一直是巴菲特所推崇，有些公司已经连续几十年上涨，成为一种信仰。国内百亿私募大佬林园也表示，过去在全球投资中，投资“嘴巴股”不会有错。

今年一款减肥药横空出世，万亿市值的必选消费“嘴巴股”面临前所未有的挑战，股价迎来剧震。

消费股下跌之际，商超巨头沃尔玛(WMT.US)高管发出警告，称那些正在服用Ozempic、Wegovy等GLP-1受体激动剂的消费者的购物需求有所降低，这类新型减肥药可能引起美国食品业发生重大变革。

为什么减肥药会影响超市的食品销售？摩根士丹利对300名服用减肥药的患者进行了一项调查，调查发现，这类新型减肥药是通过降低食欲起作用，从而可以将人们每天的卡路里摄入量减少20%至30%。

有分析指出，“减肥神药”风靡全美可能会改变美国消费者的饮食习惯，并对食品相关行业产生长期影响，消费者未来会吃得更少，或是会选择更有营养且更健康的食物。

摩根士丹利的分析师表示，随着服用减肥药的患者越来越多，美国的食品和饮料生产商、餐馆、杂货店等领域都将受到影响。

在美股上市的必选消费企业，诞生了很多长牛股，有我们耳熟能详的可口可乐、麦当劳(MCD.US)。必选消费行业历来是美股穿越牛熊的基石之一，也是许多长线投资者的信仰，任何一点风吹草动，势必会引起巨震。

世界首富马斯克近期在社交平台发布消息，公开为减肥神药站台。他表示，减肥药Ozempic在某种程度上明显影响了沃尔玛超市的食品销售，这令人非常惊讶！虽然没有一种药是没有副作用的，两害相权取其轻，但与肥胖导致的健康隐患几乎肯定是超过GLP-1受体激动剂带来的风险的。

编辑/Corrine