國防航天航空龍頭表現出色！而家係入市好時機？

其中，Howmet Aerospace (HWM.US)、雷神技术 (RTX.US)、洛克希德马丁 (LMT.US)、TransDigm (TDG.US)、海科航空 (HEI.US)的股价在最近一个月内纷纷创下了历史新高。

细分来看，Howmet Aerospace (HWM.US)是今年至今表现最好的国防股，飙升近75%。HWM为国防、航空航天和运输行业提供发动机部件和金属零件，且是波音 (BA.US)的供应商。

最新财报显示，HWM第二季度盈利为2.66亿美元，每股收益为65美分，高于分析师预期的2.453亿美元和60美分。

对于第三季度，HWM预计收入为18.5亿至18.7亿美元，超出分析师预期的18.1亿美元；对于2024全年，预计收入为74亿至74.8亿美元，超出分析师预期的73.2亿美元。

第二名为GE航天航空 (GE.US)，累计升幅达64%。GE航天航空为波音等公司和军方设计和制造喷气发动机和航空系统，同时还经营发动机维修、维护和其他服务的售后业务，该公司当前受益于民航旅行的反弹，国防订单的增长，以及专注于航空航天业务的独立上市企业地位。

雷神技术 (RTX.US)累升近50%，7月份公布的季度业绩显示雷神技术的订单积压量持续飙升，高达2060亿美元，公司还承诺到2025年将分红高达370亿美元。

此外，根据交易平台Trend Spider7月底分享的数据，自 2023 年以来，雷神技术股票一直是美国国会议员最喜欢的股票之一其中许多人都是国防委员会的成员，该平台称“他们看到全球紧张局势加剧，并利用这一局势为自己谋取利益。”

除此之外，巴菲特新进持仓海科航空 (HEI.US)今年累计高升超40%，自2002年上市以来升超百倍。

HEI是航空配件制造商，主要做航空售后市场的第三方零配件，仿制原厂配件，其零部件价格通常比波音、空客的原厂零件便宜20-30%，在经济下行周期，航空公司出于降本考虑，会更多地向海科航空采购。此外，海科还向美国军队提供各种高科技武器的零部件。

全球地缘政治紧张，各国国防开支强劲

当前，随着全球地缘政治紧张局势加剧，军工也面临着前所未有的需求。过去九年，军费开支持续攀升，尤以美国、俄罗斯、印度和沙特阿拉伯等国贡献最大，几乎占据增长的三分之二。美国更是大举订购新坦克与有人驾驶战机，彰显其军事扩张态势。

数据显示，在共和党人小布什任期以来，随着美国打击恐怖主义和伊拉克战争，美国军费开支飙升。在2020财年（特朗普执政的最后一年）的国防开支为7780亿美元。最近，2024财年（结束于9月30日）的军费开支总计8410亿美元。

欧洲方面，受俄乌战争影响，北约成员国纷纷承诺将年度军费增长提升至2%以上，以应对安全挑战。连传统军事保守的日本也计划在未来五年内大幅提升国防开支60%。这一增长不仅限于传统武器采购，还涉及老旧装备如M1艾布拉姆斯坦克的更新换代。

同时，军事扩张计划正向多元化发展，无人机与反无人机技术成为新焦点，市场需求激增。此外，军事车辆电动化趋势明显，旨在通过电池驱动提升作战效能，减少加油频率，增强战场灵活性与续航能力。这些新兴技术与战略调整共同推动着全球国防领域的深刻变革。

市场分析认为，所有这些都必然会让执政者转向对投资军事资产的更大兴趣。正如Gamco的班克罗夫特所说，“我们正面临两场激烈冲突，巴以冲突和俄乌战争，世界上的动荡程度不亚于二战。”

此外，Asset Management负责质量增长的首席信息官Matt Benkendorf表示，“当前，两党都支持国防开支，鉴于世界冲突的现状，地缘政治风险正在加剧，而不是减弱。”

当前，共和党总统候选人、前总统唐纳德·特朗普提议增加美国国防预算，民主党总统候选人卡马拉·哈里斯副总统也赞同总统乔·拜登监督的增加军费开支。

除此之外，国防股在市场波动或经济不确定性时期往往表现较好，因为它们提供的产品和服务是政府的必需品，不易受经济周期的影响。并且，国防股公司因其稳定的现金流和政府资助的研发项目，能够为股东提供健康的股息支付。

如何把握美国国防股板块投资机会？

最后，为了节省选股时间与精力，并能直接捕捉国防股整体上涨的机遇，投资者在挑选个股的同时，也可考虑投资于国防股交易型开放式指数基金（ETF），从而便捷地跟随整个行业的上升趋势。

可以看到，该题材的ETF中，3倍做多航空航天与国防ETF-Direxion (DFEN.US)年初至今涨近27%，  PowerShares航空航天与国防投资 (PPA.US)涨近20%，iShares安硕美国航空航天与国防ETF (ITA.US)、SPDR标普航天与国防ETF (XAR.US)纷纷涨超10%。

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