美股越“買”越牛？五月股票回購金額創歷史同期新高，蘋果一擲千金

根据Birinyi Associates的数据，美国上市企业在5月份宣布了2010亿美元股票回购计划，较上一年同比激增41%，创下了历史上该月份的最高纪录，并且是有记录以来的第五高。

2024年第二季度，标普500指数成分股公司的股票回购金额目前为330亿美元，为2022年第二季度以来的最高水平，也在过去七年的季度回购金额排名中占据前列。

高盛初步预计，2024年标普500指数成份公司股票回购规模将增长13%，至9340亿美元；到2025年则将增长16%，至1.1万亿美元，将是史上首次年内回购规模超过1万亿美元大关。这主要得益于美国经济乐观前景、金融环境的宽松预期以及苹果、英伟达、微软以及谷歌等大型科技公司的强劲利润支撑。

当企业的盈利上升时，现金流随之增加，企业通常会加大回购力度或扩大资本支出，以支撑股价。其中，股票回购会减少市面上的流通股数量，从而提升每股收益，推升股票价格。

德意志银行首席股票策略师Binky Chadha表示：回购的重要性很明显，这是美股企业对经济前景投下的“信任票”。在2023年，虽然美股公司盈利有所回升，但股票回购规模没有跟上，这可能与当时绝大多数人预计美国经济将陷入衰退有关。但进入2024年，随着宏观经济的基本面逐渐转好，企业回购的信心也开始增加。

巨额的股票回购可能成为美股继续上行的动力。高盛技术分析专家斯科特·鲁布纳（Scott Rubner）写道，今年预计进行的9340亿美元的股票回购中，预计约有高达六分之一将在5月以及6月顺利执行。

今年美股回购规模大举回升，包括苹果、谷歌、meta在内的大型科技巨头们可谓“带头大哥”。这些大型科技公司多数是增长较慢但收益稳定、现金充足的成熟型企业，对于追求安全的投资者来说不失为一种稳健之选。

• 苹果 (AAPL.US)

今年以来，受宏观逆风及iPhone销量下滑等因素影响，苹果年内仅微微上涨，对比其他科技股的表现不算出色。但在回购方面，苹果却是“遥遥领先”。五月初，苹果在一季度财报电话会上官宣1100亿美元的回购计划，仅其一家股票的回购金额就占到了当月美股回购计划总额的一半以上。

值得一提的是，苹果一直非常注重股东回报。2023财年，苹果已通过股票回购向股东返还了780亿美元，使得流通股数量减少了约2%。从2013年到2023年的十年间，苹果累计投入6210亿美元回购。

• 谷歌-A (GOOGL.US)

谷歌一季度财报显示，公司Q1总营收805.4亿美元，同比增长15%创2022年初以来最快增速，并高于市场预期的790.4亿美元；净利润同比跃升57%至236.6亿美元，高于预期的189.5亿美元；调整后每股收益1.89美元，远超预期的1.53美元，较上年同期的1.17美元同比激增61.5%。

盈利能力大幅增长的谷歌，对于股东也“毫不吝啬”。公司史上首次发放季度股息，每股派发20美分的现金股息，而且“打算在未来都持续支付季度现金股息”，还宣布将大举回购价值700亿美元的谷歌股票。

• Meta Platforms (META.US)

Meta近两年股价表现非常强势，累计涨幅近300%，在美股七巨头中仅次于英伟达。公司一季度营收364.6亿美元，高于分析师预期的361.2亿美元，同比增长27%，还创下2021年以来的三年里最快扩张速度；净利润高达123.7亿美元，同比增117%。此前1月份，Meta也宣布了高达500亿美元的回购计划。

在过去五年的回购动作中，Meta将其整体流通股减少了11%。随着流通股数量的减少，剩余每股的价值就会增加。

此外，希望通过股票回购来收获稳定收益的投资者，也可关注美股市场上的回购ETF——PowerShares回购分配投资组合 (PKW.US)。这只专门追踪公司股票回购表现的ETF长期跑赢标普500指数，自2007年以来，这只“回购ETF”累计升幅超4倍，而同期标普500指数累计升幅为270%。

编辑/new

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