一圖前瞻 | 美股最重要的業績來襲！龍頭科企輪番上陣，誰將引領業績飆升狂潮？

全球投资者目光再度聚焦于美股市场的科技七巨头——苹果 (AAPL.US)、微软 (MSFT.US)、谷歌-C (GOOG.US)、亚马逊 (AMZN.US)、英伟达 (NVDA.US)、Meta Platforms (META.US)和特斯拉 (TSLA.US)。根据彭博汇编的数据，美股“Mag 7”2024年第一季度的利润预计将增长38%。

根据分析师一致预期，富途资讯整理了市场对大型科技股的业绩预测，供牛友们参考：

市场观点认为，去年前三个季度，标普500指数成分股经历了连续三个季度的利润萎缩，直到去年第四季度这一趋势才得以逆转。在强劲的经济增长和消费者需求推动下，预计标普500指数成分股有望连续第二个季度实现盈利增长，而大型科技公司的强劲利润增长可能会成为关键推动力。

媒体援引Sanders Morris的主席George Ball表示：“未来推动市场的不再是联储的降息措施，而是企业的盈利。即便在当前的高利率环境下，实际的公司盈利远比人们预期的要强。”

目前，市场普遍对大型科技公司的业绩持乐观态度。DataTrek Research联合创始人Jessica Rabe指出，除了苹果和特斯拉，“七巨头”中其他科技公司的业绩预期都获得了上调，不仅是对一季度的预期，还有对今年全年和明年全年的预期。

具体到个股来看，英伟达在2024年一季度依旧强势不减，今年来累计升幅已超78%。Cantor Fitzgerald的分析师C.J. Muse近期表示，增持英伟达为本财报季最好的战术建议之一。

英伟达的AI势头依然强劲，有望再次交出一份炸裂的成绩单，这或将“成为推动股价持续走高的催化剂”。

不过，近期科技巨头接连推出“去英伟达”AI芯片新品，这一风险不容忽视。此外，当前市场投资者对英伟达业绩的预期非常高，这反而抑制了英伟达超越预期的潜力。如果英伟达的财报不能达到预期，股价压力会非常大。

此外，对于近期股价奋起直追的谷歌、亚马逊，市场认为，

尽管谷歌人工智能货币化的道路仍然不明朗，但该股相对其他科技巨头较低的估值，使其对华尔街许多人具有吸引力。

美银还表示，谷歌的硬件进展、Gemini的进步以及AI驱动的应用程序演示应该有助于提振人们对其AI功能的信心。鉴于人工智能的可信度和增长空间，我们认为云部门将是该股的积极推动力。

大摩则对亚马逊的零售业务也越来越乐观，其表示，零售业务利润的增长，提升了投资者对亚马逊未来几年能够实现更强盈利和自由现金流的信心。

而与英伟达的强势形成对比的是，2024年来科技巨头阵营掉队的苹果、特斯拉，一季度业绩或仍不尽人意。

LPL Financial的首席股票策略师Jeffrey Buchbinder指出，尽管科技七巨头在第一季度的获利有望实现40%的增长率，但特斯拉和苹果的获利情况却预计会出现下滑。

此前特斯拉公布的一季度的汽车生产量和交付量报告显示，特斯拉交付量同比下降8.5%至约38.68万辆，环比则下降超20%，远低于分析师先前预期的44.9万辆，刷新了有记录以来最大的逊于预期幅度。

不过相较于华尔街对特斯拉的悲观，苹果的情况似乎有所不同。在苹果公司遭遇年初以来一系列不利、股价陷入困境之际，美银、摩根大通等部分华尔街分析师逆势对该公司看好。

美银分析师表示，投资者再次低估了苹果的毛利率。

我们认为，华尔街再一次低估了苹果在产品和服务领域的长期毛利率潜力。我们预计未来几年苹果产品部分的毛利率将上升约180个基点，服务部分的毛利率将上升约150个基点。

该行指出，当前市场对苹果的低估，之前也曾出现过类似情况。2018年时华尔街预测2023年苹果的毛利率为39%，而实际上苹果最终超过了这一预期，去年报告的毛利率高达44%。

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编辑/Somer

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