尋找投資新機遇？中盤股ETF力壓標普500指數，年內漲幅接近30%！

此外，一众明星科技股相继破位大涨后，近期也呈现出高位震荡趋势，使得标普500指数涨势稍显乏力。与此同时，投资者也开始角逐“新战场”，资金涌入以中盘股股票为主的ETF。

行情数据显示，追踪标普400指数的中盘股指数标普中型股指数ETF-iShares (IJH.US)近半年以来的涨幅逐渐超越追踪标普500指数的SPDR 标普500指数ETF (SPY.US)，也大幅超过追踪标普小盘股指数的SPDR Portfolio Small Cap ETF (SPSM.US)的股价表现。

有何来头？中盘股指数竟有数十年长牛

美股中盘股是指流通市值比蓝筹股或大盘股要小，但高于小盘股的一类股票。中盘股的市值划分并无统一标准，不同的定义存在一些差异，一般认为是是市值在20~100亿美元之间的公司。标普中盘400指数是中盘股最常用的基准指数之一。

官方文件显示，标普中盘400指数是标普500指数的延续，追踪的是除标普500成分股市值排名之后，美股市值排名第501~900名的公司，这些股票市值在58亿美元至158亿美元之间。

标普中盘400指数虽在当前市场上关注度不算高，却是一个闷声发力的长牛选手。根据1994年至2020年的数据，标普中盘400指数的表现优于标普500指数和标普小盘600指数，平均年化收益高达12%。

标普中型股指数ETF-iShares (IJH.US)在近期能够跑赢大盘的一个原因，在于持仓股的优异表现。该ETF头号持仓股是美国最大电力生产商之一的Vistra Energy (VST.US)，从去年以来股价狂飙231%；第二大持仓股为家居零售商Williams-Sonoma (WSM.US)，去年至今涨幅超过176%。

值得一提的是，标普中盘400指数的持仓集中度也大大低于标普500指数，前十大持仓股票占比仅有6.76%。

力压标普500指数！中盘股ETF悄悄崛起

中盘股作为分散风险的配置之一，能够中和大盘股与小盘股的特性，形成独有的市场优势。

从风险回报来看，小盘股虽具有最大的增长潜力，但也由于业务较为单一，容易受业绩影响而波动。大盘股基本面最佳，但长期业绩增长趋于稳定。中型股代表了两者的混合体，提供了增长和稳定性的平衡。

从股价表现来看，中小型股的股价更具“灵活性”，波动更大，因此在牛市中的增长动能比大型股更强。但对比小盘股股价更高，市值更大，股价操纵空间相对较小。

对于中盘股后市走势，华尔街分析师也给出了较高预期。Invesco的ETF策略主管Nick Kalivas表示，随着大盘股涨至高位，投资者正寻求除了大型科技股之外的多元化投资机会。因此，中盘股结合了便宜的估值与潜在的业绩改善，会逐渐得到更多关注。

景顺分析师表示，未来两年的盈利预测也有利于规模较小的公司。市场对2024年大盘股盈利同比的普遍预测是12.5%，但中型股的这一比例跃升至20.5%，小型股的这一比例为29.8%。

还有许多分析认为，中盘股的潜力与美联储的政策挂钩。Choice Wealth Management创始人称，从历史上看，在美联储加息周期之后，中盘股的表现通常优于大盘。

当前已有不少中盘股ETF逐渐“展露锋芒”，年内涨幅力压标普500指数。这些ETF虽持仓标的各有不同，但均聚焦于投资潜力较大的中盘股，因此股价表现十分优异，其中，INVESCO EXCHANGE TRADED FD TR S&P MIDCAP MOMENTUM ETF (XMMO.US)、INVESCO EXCHANGE TRADED FD TR S&P MIDCAP QUALITY ETF (XMHQ.US)、INVESCO S&P MIDCAP 400A GARP ETF (GRPM.US)、Invesco S&P Midcap 400 Pure Growth ETF (RFG.US)今年涨幅均达到20%以上。

其他资产规模大于1亿美金，涨幅靠前的中盘股ETF，富途资讯整理如下，供牛友参考：

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