高盛：英偉達引領了AI行業的第一階段，這是接下來的三個

人工智能热潮汹涌而来，“芯片巨头”英伟达 (NVDA.US)率先引领投资者对AI狂热追捧，高盛认为这仅仅是开始，还将有更多美股受益于AI概念。

高盛股票策略师Ryan Hammond在最新报告中指出，英伟达之后，AI投资还有三大阶段值得关注。

第二阶段是基础设施阶段，需要聚焦于除英伟达之外的其他参与AI基础建设的公司，包括半导体企业、云服务提供商、数据中心REITs、硬件和设备公司、软件安全股以及公用事业公司。

第二阶段的大多数公司估值都已有所提升，但盈利修正却大相径庭。值得关注的股票包括新思科技 (SNPS.US)、芯片设计软件公司Monolithic Power Systems (MPWR.US)、无线和广播通信领域运营商美国电塔 (AMT.US)和电气部设备公司Vertiv Holdings (VRT.US)等。

第三阶段是“AI赋能收益”阶段，聚焦于将AI整合到产品中从而提高收益的公司，诸如软件和IT服务企业。除了知名大型科技公司外，云服务商Cloudflare (NET.US)、软件设计公司欧特克 (ADSK.US)、数据库公司MongoDB (MDB.US)和云服务商Nutanix (NTNX.US)等也是潜力股。

高盛指出，第三阶段股票今年迄今为止的回报率为8%，虽然是这些股票的超额收益由AI以外的因素驱动，但投资者对这些股票的关注度正在上升。

最后第四阶段是“生产力提升”阶段，聚焦于利用AI技术来提高生产效率的各行各业公司，特别是软件服务和商业服务等劳动密集型行业，该行业容易受到人工智能自动化的影响。

高盛指出，在第四阶段，纽约时报 (NYT.US)、亚马逊 (AMZN.US)、沃尔玛 (WMT.US)、富达国民金融 (FNF.US)、泰尼特 (THC.US)和Guidewire Software (GWRE.US)等公司值得关注。

此外，高盛表示，由于第二和第三阶段的公司是其他公司实现AI提高生产率的基础，投资者可能会更快交易这两个阶段的股票，而第四阶段股票则有较大的长期增长潜力。风险提示及免责条款市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

编辑/jayden

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