富國銀行：警惕高估值與銷量風險，下調特斯拉評級至“減持”

周三，富国银行将特斯拉 (TSLA.US)的评级下调至最低，理由是该公司可能会进一步降价，从而影响其利润。该行分析师Colin Langan将特斯拉评级从“持股观望”下调为“减持”，并将其目标价从200美元下调至125美元。他表示，特斯拉相对于其他“美股七巨头”过高的估值“可能是一个风险”。

Langan称：“虽然特斯拉是电动汽车和电池技术的领导者，但与“美股七巨头”的同行相比，其表现不佳。”他称特斯拉的股票市盈率(PE)是58倍，而这些同行公司的市盈率平均为31倍。此外，他指出特斯拉的股票在富国银行的估算中大约以89倍市盈率交易。

Langan表示：“我们看到销量的下行风险，因为价格削减的影响正在减弱。我们看到来自令人失望的交付量和更多价格削减的逆风，这可能导致对每股收益的负面修正。”

他补充道：“我们对2024年和2025年的每股收益估计分别比共识预期低32%和52%。”

“特斯拉下一个主要的发布是下一代紧凑型SUV，暂称为Model 2，预计在2025年下半年推出，”Langan补充称。“发布时间令人担忧，因为在放弃无人驾驶出租车计划后，规划似乎仓促，而且是首次使用开箱工艺(unboxed)。”

编辑/jayden

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