錯失了暴漲數倍的英偉達？彆着急，這幾家芯片供應商或許更具“性價比”

英伟达CEO黄仁勋还表示，加速计算和生成式人工智能已经达到了引爆点。全球各个公司、行业和国家的需求都在飙升。

受此影响，英伟达股价隔夜大涨16.4%。截至发稿，该股盘前再涨逾2%。

英伟达再交“炸裂”成绩单

具体来看，去年四季度，英伟达的营收同比增长265%，达到创纪录的221亿美元，远超分析师预期的204.5亿美元，单季度收入甚至高于2021年全年。

摊薄后的GAAP每股收益为4.93美元，同比增长7.65倍，好于分析师预期的4.6美元。

分业务来看，上季度，英伟达数据中心业务的营收同比增长了409%，达到184亿美元，高于预期的168亿美元，该业务此前第三季度的增长接近280%。

游戏业务营收同比仅增长了56%，达到28.7亿美元。汽车业务营收下降了4%，至2.81亿美元。OEM和其他业务增长了7%，至9000万美元。英伟达为专业应用制造图形硬件的业务营收增长了105%，至4.63亿美元。

展望本季度，英伟达预计收入为240亿美元，上下浮动2%，而分析师的平均预期为221.7亿美元。

高估值=高风险？

2023年以来，英伟达已累涨逾400%。股价由2023年初的143美元涨至目前的785美元。

根据FactSet的数据，目前英伟达的14天相对强弱指数（RSI）已达到75以上的“严重超买”程度。RSI衡量的是价格变动的幅度和速度，任何超过70的数值都表明股票超买，可能是卖出的时机成熟了。

股价的飙升也使得英伟达的估值远高于其他芯片股，截至发稿，英伟达预估PE高达38.32倍，远高于同行业平均水平。Wolfe的技术分析师Rob Ginsberg认为，英伟达与超微电脑 (SMCI.US)目前是可能出现回调的主要股票。

英伟达高位恐慌加剧？这些芯片供应商股票或更具“性价比”

人工智能的加速发展意味着其他芯片供应商也将直接或间接地从增长中受益。根据LSEG的数据，CNBC筛选了英伟达的几家供应商，预计这些公司将从人工智能的增长故事中获益。

具体来看，为了更妥善且健全的供应链管理，英伟达此前计划增加HBM供应商。之前英伟达的HBM由SK海力士独家供应，但如今三星电子 (SSNLF.US)与美光科技 (MU.US)都将加入——换言之，三家存储龙头都将为英伟达供应HBM。

其中，新供应商三星的HBM3（24GB）于去年12月在英伟达完成验证。

而HBM3e方面，美光已于去年7月底提供8hi（24GB）英伟达样品，SK海力士已于去年8月中提供8hi（24GB）样品，三星则于去年10月初提供8hi（24GB）样品；预计他们将在2024年第一季完成HBM3e产品验证。

另外，台积电 (TSM.US)当前是英伟达旗下需求无比强劲的AI芯片——A100/H100的唯一芯片代工商，而英伟达是全球AI芯片市场的绝对主导者，占有高达80%—90%的市场份额。英伟达的GPU旗舰产品A100和H100目前完全外包给台积电代工。不过，虽然台积电是英伟达的唯一供应商，但该公司的收入来源却是多元化的。据FactSet数据显示，台积电收入中只有10%来自制造 AI 芯片。

目前，来自荷兰的半导体设备制造商阿斯麦 (ASML.US)向台积电、三星电子以及英特尔等全球顶级芯片制造商供应对芯片制造环节最为重要的光刻机，其中重点包括用于制造世界上最先进制程芯片的极紫外线光刻机(EUV光刻机)。

放眼全球范围的芯片制造行业，想要生产成熟制程以及超高端制程工艺(7nm及以下节点)的芯片，离不开阿斯麦DUV以及EUV光刻机的支持。因此，如果说芯片是现代人类工业的“掌上明珠”，那么光刻机就是将这颗“明珠”生产出来所必须具备的工具。

值得注意的是，以上几家公司无论从区间涨幅还是从市盈率来看，都相较于英伟达处于低位。

此外，日本公司Advantest (6857.JP)生产用于在制造过程中测试人工智能芯片必不可缺的设备和材料，同样也值得关注。

以及荷兰芯片制造零部件供应商BESI（BE Semiconductor Industries）表示，芯片制造商扩大产能，对其“混合键合”技术和人工智能计算应用的需求不断增长。 BESI 的技术有助于有效连接芯片的各个部分。该公司表示，包括台积电、英特尔和三星在内的客户都在采用其先进产品。

编辑/ruby

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