还在等美股二季度反弹？超半数交易员很悲观

金融服务公司嘉信理财对交易员进行调查发现，超过半数的受访者预计美股在今年第二季度将出现重大调整，而认为股市将表现良好的交易员只有不到三分之一。

嘉信理财交易和教育主管Barry Metzger表示：“总体而言，第二季度交易员的市场情绪无疑偏向看跌。”

调查发现，通胀是交易员最担心的问题。大多数人(68%)预计通胀将在2024年之前缓解，而32%的人预计通胀将在2024年或之后消退。

其中，32%的交易员表示，他们选择房地产作为对冲通胀的工具，20%的人则选择黄金，18%选择加密货币或相关产品。而44%的交易员没有对冲通胀风险。

另外，超过半数的交易员预计，美股到2022年底会出现“俄罗斯熊市(Russian Bear)”，即在俄乌冲突影响下，主要股指(道琼斯指数、标准普尔指数、纳斯达克指数)将在今年年底跌至熊市。而在那些预计会出现由俄乌冲突引发熊市的交易员中，60%的人预计股市会出现10%-20%的中等跌幅，23%的人预计下跌1%-10%，其他人则认为股市将下跌超过20%。

为了对冲地缘政治风险，28%的受访者将资产转为现金，15%的人买入黄金，11%的人买入加密货币，8%的人撤出新兴市场，48%的人没有对冲地缘政治风险。

不过，尽管市场情绪非常悲观，这些交易员仍然在股市中看到了投资机会。Metzger称，受访者最看好能源(70%)、公用事业(54%)、材料(51%)和医疗保健行业(51%)，对非必需消费品(51%)、房地产(50%)、IT(40%)和金融行业(36%)最为悲观。

在交易主题层面上，他们看到了在网络安全(71%)、国防承包(70%)、农业(57%)、人工智能(56%)和可再生能源(55%)方面的机遇，对自动驾驶汽车(28%)、太空经济(26%)、网络游戏(24%)和ESG(22%)最为悲观。

另外，嘉信理财旗下的券商机构TD Ameritrade统计的投资者流动指数(IMX)也显示出看跌情绪。统计结果显示，该指数从3月的6.42降至4月的6.33。该公司表示，与历史平均水平相比，截至2022年4月29日的五周期间的读数为“中等水平”。

Metzger称，由于“市场对加息的预期正在迅速变化”，股市在4月份的持续波动并不令人意外。

不过，TD Ameritrade首席交易策略师Shawn Cruz表示：“尽管对市场敞口的兴趣整体有所下降，TD Ameritrade的客户在4月份仍为净买家，对必需消费品、原材料、医疗保健和公用事业行业的卖盘较少。”

其中，4月份买入的热门股票包括$亚马逊(AMZN.US)$、$谷歌-C(GOOG.US)$、$英伟达(NVDA.US)$、$Twitter(TWTR.US)$和$福特汽车(F.US)$。卖出的热门股票包括$雪佛龙(CVX.US)$、$纽柯钢铁(NUE.US)$、$美国钢铁(X.US)$、$通用电气(GE.US)$和$美国航空(AAL.US)$。

TD Ameritrade的千禧一代客户最热衷于买入$微软(MSFT.US)$，并抛售了$诺基亚(NOK.US)$和网络安全公司$CrowdStrike(CRWD.US)$。

据了解，这项交易员情绪调查主要研究的是嘉信理财和TD Ameritrade交易员(包括一年中进行超过80次股票交易、超过12次期权交易，或进行期货或外汇交易的交易员)对市场的展望、预期、交易模式和观点。这项调查在2022年4月6日至17日进行，研究对象为嘉信理财和TD Ameritrade的845名交易员客户，年龄在18岁至75岁之间。

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