看空情緒升溫？金價跌破2000大關，美聯儲決議在即，市場靜候CPI數據指引

持续暴走的金价，开始加速回落。

昨天，黄金现货价格跌穿2000美元，盘中更是一度失守1980关口；现货和期货黄金价格相比上周触及的纪录高点均回落了约150美元。

周二，金价继续维持在1985美元/盎司附近，黄金期货险守在2000美元/盎司。

3月降息存疑

受地缘政治以及全球经济疲软的影响，作为避险资产的黄金，自今年年初以来一路持续暴走，并于本月初站上了历史新高，期间该资产累计涨幅超8%。

不过，随着市场对美联储明年降息预期的调整，美元和债券收益率有所反弹，黄金则开始承压下行。

上周五，非农就业报告意外强劲打击了降息预期。数据显示，美国11月非农就业人数增加19.9万人，预估为增加18.3万人，前值为增加15万人。

劳动力市场的意外走强，削弱了美联储明年初降息的预期，市场开始对3月降息存疑。

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer称：

“上周五公布的强劲就业数据略微重塑市场对美联储明年的预期，为美元和国债收益率提供了喘息之机，这给黄金带来了一些下行压力。”

ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista也指出，美国劳动力市场的韧性意味着提前降息的可能性不大……利率长期走高的前景重现，这种发展态势支持美债收益率和美元，对黄金来说是个坏消息。

本周，市场迎来超级央行周。对于黄金来说，这也是相当重要的一周，随着美国通胀和美联储本周的利率决定，黄金波动性可能会加剧。

FXStreet首席分析师Valeria Bednarik最新撰文指出，在金价跌破2000美元/盎司关口后，看空黄金的理由变得更加强烈，金价准备延续跌势。

路透技术分析师Wang Tao表示，现货金可能测试1992美元/盎司的支撑位，跌破该支撑位可能开启通往1962美元/盎司～1977美元/盎司区间的道路。

接下来市场关注的焦点是：CPI数据，美联储12月利率决议。

今晚，美国CPI、PPI通胀数据将公布；此外，周四凌晨美联储年内最后一次会议也即将到来。

市场预计若CPI数据超预期上行，可能会给黄金带来抛售压力；加上美联储如果接下来继续维持鹰派，贵金属价格则短线也将有所承压。

中金公司预测，核心CPI环比增速0.38%（一致预期0.3%，前值0.23%），名义CPI环比增速0.09%（一致预期0.1%，前值0.04%）。模型预测结果对应名义CPI从3.2%降至3.1%，但核心CPI同比维持在4%附近。

该机构表示，如果预测兑现，叠加偏强的11月美国就业数据，可能导致降息预期阶段性降温，黄金、美债、海外股票或有阶段性调整风险。

当下，交易员们对黄金持谨慎态度，市场普遍预计美联储将在会议上维持利率不变。自2022年3月以来，美联储已将政策利率上调525个基点至目前的5.25%-5.50%区间。

据CME“美联储观察”显示，美联储12月维持目前利率不变的概率为98.4%，加息的概率为1.6%。明年1月维持利率不变的概率为94.4%，降息25个基点的概率为4.1%，加息的概率为1.6%。

稍早前，素有“美联储传声筒”之称的Nick Timiraos发文指出，美联储官员不太可能在本周就何时降息进行严肃的讨论，而且可能在未来几个月都不会讨论，除非经济的疲软程度超出预期。

他警告表示，美联储未能遏制通胀就过早降息将是一个重大失误。

Societe Generale美国首席经济学家Stephen Gallagher表示，在本周的新闻发布会上，鲍威尔甚至会提醒市场，如果通货膨胀再次加速，美联储可能不得不再次加息。分析师指出，假如鲍威尔本周发表措辞鹰派的言论，美元有望展开强势反弹，并推动金价进一步下跌。

光大期货称，若美联储如近期市场预期般维持鹰派表态且不对降息置评，议息会议后贵金属价格短线或有所承压。但若通胀下行超预期，美联储点阵图显示明年二季度左右启动降息，则贵金属或迎来新一轮上涨动力，关注数据落地情况。

总的来看，美联储主席鲍威尔今年最后一次会上发表鹰派表态的可能性居高，从而有可能令金价继续承压。

另外值得注意的是，除美联储外，英国央行、欧洲央行和瑞士央行也将于本周公布利率决议，此前这三家央行都可能暗示利率将于更长时间内走高。

而利率上升推高了投资黄金的机会成本，进而将会给金价造成压力。

编辑/ruby