全球宏观

• 鲍威尔登场！本周或提供新的货币政策信号

欧洲央行将于7月1日至3日举行年度研讨会，这将为主要央行发出新的货币政策信号提供一些机会。鲍威尔和威廉姆斯这两位超重磅的美联储官员都将发表讲话，FOMC还将公布会议纪要。中信证券研报表示，美联储整体保持中性立场，预计鲍威尔将“以时间换空间”，等待更多通胀好数据，抑制美国需求和通胀。

• 美国六月非农报告将于周五来袭

本周五将发布的美国6月非农就业报告将为劳动力市场提供一个强有力的观察视角，而私营企业的最新薪资和职位空缺情况也将成为本周焦点。Bloomberg数据显示，预计该报告将显示上个月美国经济新增18.8万个非农就业岗位，失业率稳定在4%。

• 七成民众质疑拜登能力，民主党内核心成员仍力挺：拜登不应退出竞选

在上周四美国首次大选电视辩论后，拜登的“灾难级”辩论表现已经引起了广泛争议。有超过七成美国人对拜登担任总统的能力提出质疑。然而，据报道，民主党人中的多数核心成员仍然支持拜登继续连任竞选。同时，拜登的竞选团队也强调，民调结果和一些专家的唱衰并不能体现美国民众的普遍意愿，他们坚持认为，在这场竞选辩论之后，仍然有很多民众支持拜登竞选总统。

• 大摩：特朗普胜选前景提振下，美债收益率曲线陡化交易吸引力上升

摩根士丹利表示，特朗普赢得美国总统大选的可能性上升，在这种情形下美国经济增长可能会放缓、通胀则可能加速，这使得押注美债收益率曲线变陡正变得有吸引力。策略师表示，自美国总统选举辩论以来，特朗普战胜拜登的可能性出现了明显的相对变化，“这一可能性的急剧转变有利于特朗普，且可能是一种独特的催化剂，让押注美债收益率曲线变陡变得有吸引力”。

• 美股风向变了？对冲基金以两年来最快速度抛售和做空

周一，高盛在一份报告中指出，随着美股创下历史新高后，对冲基金已开始转向快速抛售美股。高盛的分析师Vincent Lin表示，对冲基金在过去一个月里，积极抛售和卖空TMT板块（科技、媒体和电信），其中以半导体类股票为主，包括英伟达。仅6月份，对冲基金在美股TMT板块的净卖出额将创下高盛主要经纪业务的最大纪录。

• 油价下半年如何发展？分析师：80美元以上高位震荡

在欧佩克+（OPEC+）6月早些时候宣布将在10月份开始取消目前的部分减产措施后，针对油价的乐观预期发生改变，目前，分析师普遍预计国际油价2024年下半年将保持在80美元以上，在夏季需求旺季、欧佩克减产措施取消、地缘政治风险和美联储降息等多方因素博弈情况下，油价将在高位震荡。

热点要闻

• 明星科技股盘前多数上涨，特斯拉、阿斯麦、亚马逊涨超1%，唯英伟达小幅下挫

• 特斯拉即将公布Q2交付数据，料连续第二个季度下降

在第一季度，特斯拉 (TSLA.US)在全球交付了386810辆汽车，较去年同期下降8.5%，这也是特斯拉交付量自2020年以来首次同比下滑，引发了对该公司增长前景的担忧。据最新预测显示，特斯拉第二季度的汽车交付辆预计约为42万辆，低于上年同期的约46.6万辆，交付量可能连续第二个季度同比下降。

• 古尔曼：苹果Apple Intelligence今年秋季有望接入谷歌Gemini

彭博社记者马克・古尔曼上周日在最新一期Power On时事通讯中透露，苹果 (AAPL.US)今年秋季将宣布“至少另外一项”协议的达成，届时Apple Intelligence将有望接入谷歌-A (GOOGL.US)Gemini。古尔曼认为，苹果希望让AI成为直接获利的途径，而不仅仅是一系列旨在推动硬件产品发展的功能。

• Meta无广告订阅模式引发监管风波，或面临欧盟制裁风险

Meta Platforms (META.US)将因其在Instagram和Facebook上提供无广告服务的订阅模式而受到警告，在欧盟根据严格的新规定对大型科技公司发起的最新攻击中，Meta平台公司可能面临巨额罚款。据知情人士透露，欧盟监管机构最早将于周一宣布，所谓的“付费或同意”政策违反了欧盟的《数字市场法案》(Digital Markets Act)。

• 美银上调亚马逊目标价至220美元，仍是FANG中的首选

美银证劵的研究报告指，亚马逊 (AMZN.US)兴建了一座物流中心，料今年全球派送逾90亿件货物，目前有可能超越联合包裹成为美国最大的托运商。而派送速度亦大幅改善，有近25%的预期货件都可即日或翌日送达。该行将公司目标价由210美元升至220美元，仍是俗称FANG的四大科技股中的首选，重申“买入”评级。

• 机构：预计阿斯麦光刻机出货量2025年将增长30%

据TrendForce集邦咨询，台积电 (TSM.US)2nm工艺将在2025年量产，设备制造商正在紧锣密鼓的交付中。台积电今年和明年将接收超过60台，耗资约4000亿新台币（折合人民币约895亿元）。在台积电等龙头的需求驱动下，阿斯麦 (ASML.US)光刻机出货量2025年将增长30%。其中今年交付53台、明年交付72台。

• 特朗普媒体科技集团盘前涨近3%，巴克莱指特朗普大选获胜可能性似乎增强

在上周美国2024年总统选举首场电视辩论中，现任总统拜登和前任总统特朗普激烈交锋。民调数据显示，截至6月25日，特朗普在全国民调中平均领先拜登1个百分点；在关键“摇摆州”，特朗普平均领先3.2个百分点。巴克莱策略师们在最新报告中表示，随着美国前总统特朗普在11月5日大选中取代现总统拜登的可能性似乎增强。特朗普媒体科技集团 (DJT.US)盘前涨近3%。

• Spirit AeroSystems盘前一度涨8%，获波音以37.25美元/股收购

董事会一致批准公司与波音和空客交易，波音以每股37.25美元收购Spirit AeroSystems，股权价值约为47亿美元。Spirit AeroSystems将把贝尔法斯特、普雷斯特威克、马来西亚的工厂卖给空客。

Spirit AeroSystems盘前一度涨8%，现涨幅收窄至4.59%。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前多数上涨，蔚来涨超4%，理想、贝壳涨超3%

• “蔚小理”公布6月交付数据，盘前齐涨

蔚来 (NIO.US)6月交付21,209辆车，同比增长98.1%。第二季度交付57,373辆车，同比增长143.9%；理想汽车 (LI.US)6月交付量47774辆，同比增长47%；小鹏汽车 (XPEV.US)6月共交付新车10,668台，同比增长24%，环比增长5%。截至2024年6月30日，理想汽车累计交付量达到822,345辆，位居中国新势力品牌总交付量第一。

截至发稿，蔚来盘前涨超4%，理想涨超3%，小鹏汽车涨超1%。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒

（以下均为北京时间）

21:45：美国6月SPGI制造业PMI终值。

22:00：美国6月ISM制造业PMI、美国5月营建支出。

次日凌晨03:00：欧洲央行行长拉加德发表讲话。

编辑/emily

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