華爾街“最準預言家”：科技股料現拋物線式上漲，英偉達漲勢才剛起步！

美国投资机构Fundstrat Global Advisors联合创始人兼研究主管Tom Lee日前表示，到2030年底，全球劳动力缺口将达到8,000万左右，这将推动科技股“抛物线式上涨”。

他预计，科技股在$标普500指数 (.SPX.US)$中的权重将从目前的30%左右增加到50%。

他是去年华尔街为数不多的多头之一，在2022年年底时他预言标普500指数将在2023年飙升20%以上至4750点。果不其然，该指数去年出人意料的大涨，最终价位与其设定的目标点位只差三十多点。据报道，在彭博追踪的策略师中，Lee的预测是最接近的。

劳动力短缺助推

在Lee发表上述评论之前，英伟达 (NVDA.US)本周发布了一份轰动一时的第一财季业绩报告，该报告推动该公司股价飙升近10%，创下历史新高。不过，Lee认为，人工智能的故事仍处于早期阶段，因为它将有助于提高生产率，解决迫在眉睫的劳动力短缺问题。

“黄金年龄劳动力的增长速度低于世界总人口的增长速度，到本十年末，这一差距将达到8000万左右。所以，除非人工智能能带来生产力的繁荣，否则它会给公司带来很大的压力。这意味着年度工资支出的巨幅增加，或者激励他们进行革新，”他说。

Lee估计，公司每年将在人工智能技术上花费大约3.2万亿美元，以解决日益严重的劳动力短缺问题。他特别提到，英伟达将从这笔支出中受益匪浅。

他进一步解释称，随着科技公司帮助提高生产率，全球劳动力短缺导致科技股出现抛物线上涨，这已经不是第一次了。

“1948年至1967年间，全球劳动力短缺，科技股呈抛物线走势。1991年至1999年间，全球劳动力短缺，科技股也呈抛物线走势，所以这就是今天的情况。”他说。

英伟达是泡沫吗？

至于出于AI热潮中心的英伟达，是否会像互联网泡沫时期的思科 (CSCO.US)一样，最终破裂。Lee给出了否定的答案。

“请记住，英伟达出售10万美元的芯片，因为它很稀缺，没有其他人真正出售它。相比之下，思科在互联网繁荣时期以100美元的价格出售路由器，但其市盈率却达到了100倍。我认为英伟达30倍的市盈率看起来相当有吸引力，这就是为什么我们认为它还处于起步阶段。”他说。

不过，随着英伟达股价的不断飙涨，市场上确实涌现出了“泡沫论”。例如，传奇投资人、投资机构Research Affiliates的董事长罗伯•阿诺特（Rob Arnott）周四表示，英伟达在市场上的成功是基于它将在未来继续主导半导体行业的想法。

“这似乎存在泡沫。市销率是天文数字，之所以是天文数字，是因为他们的利润率绝对是巨大的。而且，美国超微公司 (AMD.US)、英特尔 (INTC.US)和台积电 (TSM.US)是否会坐下来说，‘哦，你们可以保持50%以上的利润率。你可以保留90%以上的市场份额。别担心’？不会的，他们都要参与进来。”他说。

编辑/tolk

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