央行爆錘降息預期，美股最慘的是地產股

美联储内部“鹰声阵阵”，央行爆锤降息预期之际，美股最惨的是地产股。

1月18日，三大美国股指集体收跌，其中房地产板块以近1.9%跌幅领跌标普500，午盘最大跌幅更是接近2.9%。

地产对利率更敏感

继周二美联储理事沃勒表态不急于降息后，数据颇具韧性再次打压降息预期。

周三公布的数据显示美国经济较预期强劲：12月零售销售环比超预期增长0.6%，超出预期的0.4%，也超出上月的0.3%，为三个月最大增幅；12月工业产出环比增长0.1%，较11月的0.2%放缓，但并未如分析师所料增长停滞。

数据发布后，降息预期降温，美股三大股指跌幅扩大，美元指数短线走高，美国10年期国债收益率短线拉升，站上4.11%。

而与其他行业相比，地产对利率更为敏感，降息押注升温，地产领涨；降息押注降温，地产领跌。

去年12月，美联储议息会议释放鸽派信号，美债收益率下滑，市场押注2024年美国地产销量有望明显提升，地产股四季度强劲反弹。

峰回路转，本周市场减少对美联储3月份降息的押注，美国10年期国债收益率上升，地产股领跌。

在降息预期被打压之前，美国地产行业已经遭受困境——分析指出，美国商业地产行业正遭遇二战以来最严重的衰退之一。

资管公司Integrity Asset Management, LLC的投资组合经理表示Joe Gilbert表示：

“所有地产股都会受影响，我们将对办公室类房地产投资信托（REITs）更加谨慎。”

Truist Securities的分析师Ki Bin Kim领导的团队在给客户的一份报告中指出，预计2024年办公楼供应、需求、占用率和租金方面会进一步恶化。

据媒体此前报道，非公开交易型REITs股东纷纷套现，募集规模急剧下降。雪上加霜的是，根据美国抵押贷款银行家协会的数据，数百座美国大型办公楼的商业抵押贷款于今年到期，总价值1170亿美元，且这些地产所有者可能难以在当前高利率环境下进行重新融资，美国大量商业地产面临却难以偿还或重新融资困境。

编辑/Somer