美元突遭利空！2900億湧入股市

在美联储加息风暴结束的预期之下，全球投资者正在以过去20年少见的速度抛售美元。英国《金融时报》报道，全球最大托管银行——美国道富银行表示，全球资管机构11月接近抛掉1.6%的美元头寸，这是2022年11月来“抛售美元”速度的新高。反映到市场层面，美元指数11月的累计跌幅已超3%，或将创下2022年11月以来的单月最大跌幅。

与此同时，全球资金正加速流入股市，当地时间11月24日，美国银行分析师迈克尔·哈特内特援引EPFR Global的最新数据称，截至11月21日的两周内，全球股票基金吸引了约400亿美元(约合人民币2900亿元)的资金流入，为2022年2月以来最多。

美元突遭空袭

在美联储加息风暴结束的预期之下，全球投资者正在以过去20年少见的速度抛售美元。

11月24日，英国《金融时报》报道，全球最大托管银行，受托资产规模达40万亿美元的美国道富银行(State Street)透露，全球资管机构11月接近抛掉1.6%的美元头寸，这是2022年11月来“抛售美元”速度的新高。

根据道富公司的数据，过去20年间，全球资管机构仅有六次如此猛烈地抛售美元，最近一次发生在去年11月，当时美元指数持续大跌约10%。

道富公司称，从11月3日美国非农数据不及预期开始，全球资产管理人们每天都在“大量”卖出美元资产。

反应到市场层面，截至目前，美元指数11月的累计跌幅超3%，或将创下2022年11月以来的单月最大跌幅。

中国投资者非常关注的离岸人民币兑美元汇率11月累计涨幅接近1700点，这也是去年11月以来涨幅最大的一个月。

从种种迹象来看，全球投资者“抛售美元”的动作或许仅仅是一个开始。

道富首席宏观策略师Michael Metcalfe表示，近期的抛售标志着“超配美元的庞大头寸”开始瓦解。如果美联储开启降息周期，全球投资者没必要持有过多的美元资产。

Metcalfe进一步表示，尽管11月进行了大幅抛售，全球资管经理们持有美元的比重仍要高于其他货币，这意味着，这一轮美元抛售潮将会继续。

另外，托管规模达46万亿美元的纽约梅隆银行的外汇策略师Geoff Yu也表示，过去20天内，该公司的客户抛售美元资产的速度达到年内最高水平。与之相对的是，客户们开始买入日元、加元和一系列拉美货币。

美元的大幅走弱对此日本央行/财政部而言，无疑是一个好消息。因为，从2023年年初开始日元累计贬值一度超10%，本月反弹了近1.5%。

另外，美元的走软也令其他新兴市场如释重负。Lombard Odier资管的宏观跨资产主管Florian Ielpo表示，公司正在超配新兴市场股票和大宗商品，美元走弱的环境也正在解除强烈看好美股的情境。

Amundi多资产策略主管弗朗西斯科·桑德里尼(Francesco Sandrini)表示，进入2024年，他预计美元将继续走弱，“部分原因是我们预计两个大国之间的动荡会减少”，这意味着，投资者对美元作为避风港的需求会减少。

狂买2900亿

当地时间11月24日，美国银行分析师迈克尔·哈特内特(Michael Hartnett)表示，随着对利率见顶的押注升温，投资者以近两年来最快的速度涌入股市。

哈特内特在一份报告中援引EPFR Global的数据称，截至11月21日的两周内，全球股票基金吸引了约400亿美元(约合人民币2900亿元)的资金流入，为2022年2月以来最多。

尽管如此，货币基金仍然是最大赢家。2023年迄今为止，货币基金获得了近1.2万亿美元的资金流入，股票基金获得流入1430亿美元，债券基金则普遍出现资金外流。

值得一提的是，当前越来越多的市场策略师对美股的前景愈发乐观，其中包括，加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)在内的团队预测，标普500指数将在2024年创下历史新高。

美国银行由Savita Subramanian领导的量化策略师团队也属于看涨阵营，他们预计，美国公司已经适应了较高的利率并经受住了宏观经济的冲击。

编辑/ruby

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