美股也抱團？對沖基金持股集中度創下歷史新高

今年以来，对冲基金不顾华尔街分析师的警告，全力押注“科技七巨头”。高盛集团（Goldman Sachs Group）分析师团队的一份研究报告显示：华尔街对冲基金及其投资者因此取得了巨大收益。

此外，高盛追踪的数据显示，他们越来越大胆的押注“科技七巨头”，将对冲基金的仓位集中度推至了创纪录高位，但与此同时也提高了对冲基金整体的收益率。

幸运的是，对于投资者来说这七家市值巨大的科技公司几乎推动了标普500指数今年迄今为止的所有涨幅。

高盛首席美股策略师大卫·科斯汀(David Kostin)领导的一个团队在最新一期高盛对冲基金趋势检测报告中称：“对冲基金集中度上升，加上热门股票表现强劲，支撑了今年的回报，但将我们的拥挤指数（Crowding Index）推升至纪录高位。”

下表：对冲基金拥挤指数随着热门股票仓位增加而上升

由于投资者对大型科技股的偏好，高盛的“对冲基金VIP”指数今年迄今为止的收益率为31%，轻松超越标普500指数。高盛的数据显示，包括股息在内，$标普500指数(.SPX.US)$今年的回报率为19%。

下表：今年以来最受欢迎的对冲基金头寸表现强势

当美股市场在今年夏天走弱时，对冲基金精明地加倍下注，将他们对“科技七巨头”的敞口提升至新高，这些大型科技公司目前占高盛追踪的对冲基金多头仓位头寸的13%，大约是今年年初水平的两倍。

下表1：大型科技股在对冲基金多头投资组合中的权重今年以来翻了一倍

下表2：对冲基金在第三季度增加了大型科技股的仓位头寸

高盛追踪的最受欢迎的股票中包括了几家大型科技公司，其中包括微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)、Facebook母公司Meta Platforms(META.US)、谷歌母公司谷歌-A(GOOGL.US)和英伟达(NVDA.US)均位列前列。“七巨头”还包括了苹果(AAPL.US)和特斯拉(TSLA.US)。

以下是最受欢迎的对冲基金持股前50名。

高盛在其分析中纳入了735家对冲基金，总计持有2.4万亿美元股票头寸，其中1.6万亿美元为多头，近8000亿美元为空头。

科技七巨头的一个关键测试在周二收盘到来，英伟达公布了第三财季财报，其该季度实现收入181.2亿美元，同比上涨206%，高于市场预期的162亿美元，净利润92.4亿美元，高于市场预期的72亿美元。这家芯片制造商在2023年是七巨头中涨幅最大的，其股价今年迄今上涨了240%。

编辑/jayden

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