納指年內飆漲逾36%，明年能否繼續衝鋒？華爾街大行觀點搶先看！

11月1日，美联储宣布暂停加息，美债收益率回落，美股全线再次走出了上半年的涨势。上周公布的美国10月CPI数据显示通胀降温，进一步提高了美联储结束加息的预期。消息一出，10年期美债收益率暴跌，标普、纳指齐涨，再次接近年内高位。

截至11月20日美股收盘，$标普500指数(.SPX.US)$年内累涨逾16%，$纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$涨超36%，$道琼斯指数(.DJI.US)$涨超6%。

美股涨了这么多，还能上车吗？

此前，由于始终担忧美联储利率在更长时间内走高，华尔街的部分看跌人士始终对于美股前景持相对悲观的预期。

随着2023年来到尾声，近期多家大行发表对2024年美股走势的预测。由于华尔街对于美国经济前景的担忧减弱，富国银行、高盛、花旗等大行纷纷唱多。

以下是富途资讯整理的华尔街大行最新观点一览，供各位牛友参考：

可以看到，高盛唱多情绪旺盛，认为标普500指数明年将继续上涨，并会接近2022年初创下的历史高位。投资人这两年波动中的焦虑，将在2024一扫而光。

令人意外的是，华尔街“大空头”摩根士丹利Michael Wilson也加入了看涨团队，并对明年的美股市场有更加乐观的预期。同时，三大投行之一的美银的著名策略大师Michael Hartnett也在最近的报告中指出，机构投资者已经在重仓布局股票和债券。

摩根士丹利Serena Tang等策略师们在报告中写道：“我们预计美国（企业）的盈利增长将在2024年初触底，之后反弹。”

分析师认为，相对于其他地区，美国经济增长可能保持强劲，并跑赢新兴市场的经济增长。前两年，大摩还一直持有很强的‘世界其他地区＞美国’的建议偏好，但分析师称2024年将是不同的。

摩根士丹利建议平衡配置大盘股中的防御性增长板块和位于周期后期的周期性股票（如能源和工业类股票），并预计标普500指数将在明年年底达到4500点。

谈及货币政策方面，大摩认为，美联储需要在“恰到好处的紧缩和足够迅速的宽松”之间找到正确的平衡。

对于伯克希尔·哈撒韦公司提交的最新13F文件，华尔街嗅到了危险信号。

根据文件显示，伯克希尔第三季度净卖出53亿美元股票，使得年内累计卖出股票价值升至约236亿美元（约合人民币1700亿元）。对此，华尔街分析人士警告称，巴菲特可能已经预见了美股2024年将出现的麻烦。

自1月1日以来，巴菲特在买入股票后卖出了价值约236亿美元的股票，使他成为今年的股票净卖家。这与他在2022年的投资组合形成鲜明对比，当时他是净买家。

Portfolio Wealth总裁Lee Munson表示：

他传达的信息是要谨慎…我认为他看到了明年的麻烦。”他补充称：“他没有看到任何令人叫好的交易…很难找到估值合理的好公司。

具体到板块来看，全球对冲基金正在抛售美国科技股与必需消费股。

高盛上周五在发给客户的报告中称，全球对冲基金以七个月来最快的单周速度卖出多头头寸并退出空头押注。在11月10日至11月16日这段时间里，交易员减少了半导体制造商和通信设备供应商的多头和空头头寸，同时退出了软件公司的多头头寸。

Lombard Odier Investment Managers宏观投资主管Florian Ielpo表示，估值泡沫和对冲基金兴趣减弱，可能标志着近年来科技股“走势集中”的终结。

另外，对冲基金还以2020年4月以来最快的速度抛售美国日用消费品股，该行业遭遇了过去五年来最严重的抛售之一。截至11月17日当周，销售家庭用品、酒类和烟草的公司是标普500指数中表现第二差的板块。这些股票的回报率持续高于美国国债，但却无法跟上近期飙升的政府债券收益率。

此外，报告称，非必需消费品类股也遭遇对冲基金抛售，而金融、工业和医疗保健类股则大多被买入。

牛友们，

新的一年你们会如何布局？

押注美股即将上涨还是下跌？

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编辑/ruby